無指數約束固定收益

該策略為投資者提供潛在靈活性,適時捕捉合適的固定收益市場機會。

何謂無指數約束固定收益

傳統固定收益投資往往以基準為主。這說明不論指數升跌,固定收益投資旨在根據選定指數增值。此類投資組合一般透過參考指數制定而成,並可受限於特定固定收益領域,如地區、板塊、還款期或信貸品質;

而無指數約束策略與基準無關,其投資組合一般基於收入及資本增長制定而成,當中並無參考指數。策略為投資者提供機會,以靈活捕捉合適的固定收益市場機會。

一般追求經風險調整回報,亦即在特定風險水平下尋求潛在回報,從而可制定核心債券投資組合,讓投資者追求資本及收入溫和增長。

為何考慮總回報投資?

固定收益總回報投資組合由兩個部份組成,一是票面息率帶來的收入回報,二是隨時推移的資產資本增長。

1.
整體策略

部份債券投資者僅關注收入部份,惟近年政府債收益率持續低企,令傳統固定收益策略難以透過較低風險投資提供可觀收入。純粹追求高收益可能令投資者忽略持續增加的投資組合風險。

總回報投資為較全面的策略,其同時考慮收入回報及資本回報,而非任何單獨部份。投資組合獲得的收入可再投資於相關資產,以賺取最大回報。

2.
無指數約束總回報

無指數約束策略有助創造具吸引力的潛在總回報。無指數約束固定收益投資著重靈活彈性及分散投資,以追求各固定收益債券的收入及增長,同時平衡不同資產的風險。. 

固定收益涵蓋各類資產級別。不同債券具有不同表現及風險推動因素。各資產級別的表現受不同經濟週期階段影響,而經濟週期不停運轉,故投資組合需具備適應能力。

主動的無指數約束固定收益投資策略可靈活分配資產,並善用分散投資,以在合適時機捕捉不同表現推動因素,同時管理相關風險。

我們的總回報固定收益策略

安盛投資管理環球戰略債券策略為主動總投資策略,旨在利用市場機會,並著重下行保障,從而在整個經濟週期中提供具吸引力的經風險調整回報。

無指數約束、靈活的策略可在全球各固定收益板塊(政府債券、通脹掛鈎債券、投資級信貸債券、高收益債券及新興市場債券)作配置,並針對不同經濟週期階段相應分配資產。

投資過程基於安盛投資管理獨有框架,其以簡單透明方式,根據風險敏感度細分全球固定收益板塊。投資組合在三大風險組別進行配置,當中包括防禦型、過渡型及進取型,以助投資經理根據市場環境調整組合配置,從而減低風險。

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風險提示

無法保證無指數約束固定收益策略會成功。 投資者可能會損失部分或全部投資本金。 我們無指數約束固定收益策略面臨風險,包括交易對手風險、操作風險、流動性風險、信用風險以及衍生產品等任何技術的影響。 此類策略還可能涉及槓桿,這可能會增加市場變動的影響並可能導致重大損失風險。

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